利率跌破“1”时代，百万存款利息够加三年油吗？

福建储户黄元对记者说，三年前她的存款利率还有3.5%，但现在已降至1.3%，百万存款三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。5月下旬，六大国有银行集体下调利率，一年期定存首次跌破“1”时代，活期利率仅0.05%。

近一周以来，十余家中小银行紧随大行降息步伐，将最高定存利率压至1.7%以下。曾经火爆的大额存单抢购潮偃旗息鼓。部分银行同步调低大额存单利率，并下架2年期以上产品。目前大行大额存单利率多未超过1.4%。部分民营银行调降后，可购大额存单最高利率也仅为1.65%。面对低利率时代，年轻人开始寻找“存款替代”，“货币基金+债基+黄金”的“新三金”配置成为新宠。

5月20日，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行、招商银行同步下调存款利率。一年期定期存款利率首次跌破1%至0.95%，活期利率降至0.05%。股份行快速跟进，截至记者发稿前，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行均已跟进。一年期定期存款利率均降至1.15%，两年期定期存款利率降至1.2%，三年期、五年期存款利率分别调整至1.3%、1.35%。

利率普降背景下，银行大额存单、通知存款等“高息”产品也黯然失色。以大额存单为例，融360数字科技研究院数据显示，2025年3月，银行发行的大额存单1年期平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。

目前，不少定存快到期的储户们开始焦虑起来。例如，杨凌农商行在5月21日发布调整人民币存款挂牌利率的公告，其中，一年期定存利率下调至1.1%。两年期、三年期、五年期定存利率分别为1.2%、1.3%、1.3%，全线进入“1时代”。除此以外，据记者不完全梳理，近一周，肇庆农商行、杨凌农商行、湖南安乡农商行、渤海银行等十余家银行发布利率调整公告，官宣降息。

存款利率下行、大额存单消失的背景下，储户开始积极寻找资金新去处。社交平台上，“风险低”“跑赢通胀”“收益高于银行定期”成为年轻人筛选理财产品的核心标准。基于这一逻辑，近期不少年轻人开始流行起攒“新三金”，即货币基金、债券基金、黄金基金。

在深圳工作的李飞除了配置一定比例的债基、货基产品外，从2022年还陆续购入黄金ETF产品，目前已在他个人资产中占据三成仓位。近期由于存款降息、黄金价格回调，李飞正在筹划将部分存款资金转入黄金ETF“抄底”。他提到，近期黄金波动较大，但他个人还是比较看好后续价格。因此会在波动中适当高位套现、低位加仓。

随着存款降息，他正筹划着将剩余40%的存款产品再腾挪至债基中。虽然行情波动时容易“碎蛋”，但阿亮算了一笔总账，2024年他的综合收益率为5%，远远跑赢定期存款利率。

存款搬家的趋势也正日益显现。央行数据显示，4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加1.90万亿元。

开源证券银行业首席分析师刘呈祥认为，从绝对付息水平上看，目前1年期定存挂牌利率已低于现金类理财收益率，本次利率调整或仍会驱动部分存款向理财转移。当表内存款向表外理财分流，银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移，对应的是负债稳定性减弱和流动性风险指标下滑，可能一定程度影响银行融出意愿，另外“非银钱多”一定程度也会放大资金面的量价波动。